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大空头查诺斯:美股市场步入高危阶段 大概率将是小散接盘

作者:小麦财经 发布时间:2021-08-11 19:56:34 阅读次数

著名投资人查诺斯(Jim Chanos)发出了最新警告,指出在已经投机成风的美股市场上,正在有越来越多的红灯亮起,而最终为一切埋单的,也许正是那些入场太晚的散户投资者。

“这个问题其实已经见惯不怪了,到了每个周期的尾声阶段总会发生,这便是更多的人,尤其是散户卷入到市场当中。2009年股市探底的时候,散户基本上都不在市场上,2002年互联网泡沫破灭之后的底部出现时,他们也不在。可是,在1999年那样的顶部,他们却大量集结在市场当中。”查诺斯分析道,“总之,正如我们所看到的,多少个周期的最后阶段当中,都是那些内线人士,那些牛市的代言人漂亮地兑现筹码退场,而散户却还在傻乎乎地买进。”

去年疫情爆发,美股暴跌之后,迅速开始反弹,上演了一波历史性的涨势,而这一惊人的涨势也自然吸引了众多散户投资者第一次步入市场,其数量达到了创纪录的水平。许多散户都涌向了波动最为剧烈,风险最为巨大的领域,以寻求短期内获得巨额利润的可能性,比如AMC和游戏驿站等经营不善的企业的股票,就这样被炒到了匪夷所思的热度。

与此同时,今年当中,另外一个数字也达到了创纪录的水平,这就是,利用股价涨破天际,市场上弥漫着“野兽精神”的大环境,蜂拥进入公开市场,发行股票筹措资本的企业数量也刷出了历史新高。除了传统的IPO市场如火如荼之外,为企业提供借壳曲线上市途径的特殊目的收购公司(SPAC)也成为了新的市场宠儿,在众多投资者的追捧之下,温度升到了前所未有的高度——不必说,那些追捧者做的还是短期暴富的美梦。

“除了联储之外,华尔街也有自己的印钞机。如果股价达到足够高的水平,我们就会目睹越来越多的股票发行,所得资金有的是用于合理的正常用途,但也有不少是投入了可疑的业务计划,甚至还有的干脆就是欺诈。”

查诺斯感叹:“这就是我们现在所处的环境。这些企业在市场上筹措的资金规模惊人,问题在于,到最后我们就会发现,资金很可能并不是被用于生产性的目的,而只是填满了那些策划者的荷包。”

查诺斯指出,虚拟货币和其他数字资产价格今年的惊人涨势也激发了散户的交易狂热,而他们其实正在冒自己根本承担不起的风险。

“在我看来,当我们开始在各种不同的虚拟货币,身份可疑的代币,第六家SPAC,或者第四十八家要上市的电动汽车充电公司等等身上进行投机时,也就意味着局面发展到了高危阶段。”查诺斯分析道,“现在的周期,就正在步入这样的阶段。我想,那最后一群入场的散户,将就此习得终生难忘的教训。”

对于这些散户,查诺斯并不会感到同情,他在不久前就刚刚在网上对他们提出了尖锐的批评。这位Kynikos Associates创始人在社交媒体上发文写道:“游戏驿站今年迄今为止上涨了780%,AMC上涨了1470%。单单在近三个月当中,AMC就涨了两倍。这不是什么散户的愤怒,这就是彻头彻尾的贪婪。这最新一代散户,这些所谓的投资者必须时时刻刻都赚钱,如果做不到,他们就会大喊大叫,指责华尔街在对自己使用阴谋。”

查诺斯是华尔街上著名的空头玩家,职业生涯当中不知道发现了多少起企业欺诈。他最著名的成功案例就是,在发现了能源交易巨头安然会计实践有很大问题的情况下,他于2000年重拳出击,大举做空该股,收获了丰厚的利益。

近期一个较为著名的案例是,他发现了瑞幸咖啡存在伪造业绩的问题,又一次成功做空。

不过,这位大空头也有失手的时候,这方面最典型的例子就是特斯拉。查诺斯很长时间以来都不看好特斯拉,但是在2020年当中,这家电动汽车的股票价格却飙涨了700%以上,让他颇吃了不小的苦头。他稍早时披露,自己在今年早些时候已经彻底了结了特斯拉的空头头寸。(费绿)

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